特朗普30天內必口術挑釁:三招洞悉他的「空頭支票」,股市不跌反升!

特朗普30天內必口術挑釁:三招洞悉他的「空頭支票」,股市不跌反升!
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特朗普30天內必口術挑釁:三招洞悉他的「空頭支票」,股市不跌反升!

#週末報告

過去數個月,特朗普出動了全球貿易戰、北韓危機、攻打敘利亞、伊朗解禁等挑釁,最新調查顯示,共和黨中期選舉的選票竟然歷史性解破魔咒領先民主黨!為了加緊鎖定選票,特朗普必定於未來五個月加緊出口術甚至作出實際行動,而夏天太多國內外事件或分散市場注意,估計一個月內有新的口術挑釁是最有機會的。但投資者可透過了解特朗普背後動機,分辨出特朗普三種類別的出口術,或只是特朗普開「空頭支票」的技倆,投資或可安心,股票市場甚至不跌反升!

 

—「挑釁」向來是共和黨的生存空間

歷屆美國總統於中期大選,多數輸多贏少,於列根(Ronald Wilson Reagan)後,只有喬治·布殊因為出兵伊拉克,可於中期大選多增議席。特朗普於這魔咒中,必然於是次2018年11月6日的中期大選照板煮碗!就是不斷於經濟、軍事及政治層面連翻挑釁他國(或解「站出來」伸張正義,下刪一萬字…),亦不要忘記,這類挑釁就是令美國變強國的絕技。美國最新中期大選魔咒似乎已被歷史性破解!這將會是至美國總統大選意外落敗後,對民主黨另一大歷史大敗仗。雖然特朗普看似瘋子,但不竟為生意人,背後不會沒有想過計劃過,但短期市場心理總放於「瘋子」,事實是簽署貿易戰、攻打敘利亞後,股市竟然不跌反升,特朗普出的招不難套路。

100年內中期大選魔咒

資料來源:http://www.rasmussenreports.com

 

—套路一:如中美再炒貿易戰,但關乎歐盟

中美於貿易問題必定難以解決,而中國作為貿易順差國,事實必然是中國賺美國錢較多。不過經過奧巴馬領導後,十年的全球經濟已經改變,美國其實更倚賴內需,放棄出口多年,今天的美國五大逆差過已經包括德國、英國、加拿大等國!如果任何貿易戰或貨幣操控等只針對中國,美國或可有勝選,屆時中國股市或會調整。不過特朗普亦急於於任期內領功,勢要名流清史,一上任已經毫不修飾針對所有數據上賺美國錢的國家。問題是今天的歐盟於中國的關係轉好,可說她們的關係前所未見,一旦德國及英國受威脅,即歐盟受威脅,經過2008-2014年的歐債大危機後,歐盟勢不要再捱餓,亦捱不了另一波脫歐危機,中國勢力加大,雖然全球性的一帶一路未正式落實,但窮是歐盟分裂的元兇,歐盟反會聯盟中國反擊美國。例子有二,特朗普當選前已經高調提及離開TTP,亦攻擊歐盟等國賺盡美國錢等問題,特朗普一上任德英法已經與習近平多次聯絡甚至見面,話提全部都有關於中歐貿易方面,美國反被孤立,特朗普針對歐盟暫只可以是「空頭支票」。所以,另外一次則是是次貿易戰的開端,記得特朗普開口時的貿易亦有針對歐盟,及後德國、英國及中國數次聯絡,話題是怎樣確保美國不會影響全球貿易等問題。反而,當美國矛頭只指向中國的貿易時,歐盟各國則隱藏久不發言,股市於特朗普簽署700億備忘前大跌,於簽署後大市見底。上週特朗普開口談及中國及歐盟被寵慣,歐盟的反應是下週焦點。

美國2017年貿易逆差國列表

資料來源:彭博

 

—套路二:如再提打仗,但矛頭針對北韓

如果特朗普再提其他國家的核武等問題時,應該都是推軍費的時候,這亦是歷屆共和黨勝出的手段,沒有或不需要戰爭的時候,民主黨多是勝出,如果不真是打仗,開「空頭支票」再所難免。但如果矛頭針對北韓的時候,市場心理未必悲觀。一,北韓朋友不多,連最親的中國及俄羅斯於近年亦不敢以「朋友」稱呼北韓,若針對北韓,如果不是真打仗的話,全球多數不會反對。例如是去年3月,中美會議後市場共識時美國取得中國支持,將孤立北韓,北韓亦作出言論要脅,但當時共和黨支持大升,美國股市反而累創新高,只有上證指數不斷下跌,甚至恆指、全球大部分指數不跌反升。而且,北韓的金正恩手段跟特朗普相若,例如剛剛金正恩舉起雙手和解,不斷於中國會面,更與南韓見面和好,4月22日宣佈停核!當然北韓已經於事前確認自己已經成功研核,股市於4月25日至5月3日又見一底。

北韓研發核武及擁有核武的舉證

資料來源:https://www.reuters.com/

 

 

—套路三:如再攻擊美國科技股

當特朗普再提及美國科技股,大多又是提及其龐大的稅項未收的問題。真實特朗普攻擊美國科技股於上任後有兩次,第一次是2016年11月特朗普宣佈成為美國總統時,由於其方針已經提及將針對美國科技股例如蘋果、谷歌等逃交稅務及外聘人材,美國科技股股價大跌,但其後大部分反創歷史新高。第二次則是本前初,他的稅改問題再衍生美國科技股逃交稅務問題,但是次除Facebook個別大跌,其他美國科技股跌幅大為加減少,較有實力的股票如Amazon及Netflix幾乎沒有調整。原因是美國科技股逃稅大致合理合法,例如蘋果分出多家公司於各國設立公司,以合作及外判型式營運,就算盈利於美國賺取,美國亦不能收稅,因為蘋果都是「合作」及「外判型式」盈利,而她們都不是美國公司,不需要交稅於美國。當然美國政府為收美國科技股稅項可以大型改革及修定法律,但必定不是一時;就算可即時,特朗普令今天佔全國GDP近20%的科技股大失現金,對美國經濟是好是壞?這亦暫時是「空頭支票」吧?

蘋果逃稅模擬圖

資料來源:https://www.siliconvalley.com

 

—三類「放錯棋」策略,根本是特朗普計劃之內

特朗普是語出驚人,但他亦不是傻人,歷史為鑒,共和黨勝出全部都靠不斷挑釁,世界有衝突,共和黨不會有才沒用。貿易、戰爭必定是特朗普的焦點,當然一些如中興間諜等,不單只針對中國,而且中國暫無這類技術,這些真的對股市(特別中港)有重大負面影響。不過特朗普貿易、戰爭放錯(或有意放錯)位置,市場或許認同,股市可能不跌反升,何況這三類「放錯棋」策略,最終令美國經濟得到好處(或保護),可能根本是特朗普計劃之內。

 

 

下一步關鍵

 

下週50萬倉部署

 

 

 

 

每月一股短線操作

推高支持,繼續進發

早前提到中信証券形態有所轉變,未能順利突部底部形態,變成在區間內徘徊,現時可以將支持輕微推升至$18.6,未有跌穿的話,繼續上望目標$20.6,突破再看$22.9。另一短線股,中國人壽(2628.HK),上周以$22.6買入,下方支持設於$22,向上目標可先看$23.8,進一步突破看$25.5。

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Gregory從事金融業多年,經常獲邀擔任各投資研討會之演講嘉賓。除了於2011年創辦香港首個討論投資的社交網站「我要做股神」專頁外,經濟日報出版社亦於2012年全資贊助Gregory出版「負翁也能變富翁」一書。20年投資經驗、逾1000小時教授經驗、實戰金額30億。