特朗普勢劈油價三個陰謀,全球樹敵三個投資機會!

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特朗普勢劈油價三個陰謀,全球樹敵三個投資機會!

#週末報告

星期五晚上,美國三大指數紛紛作出調整,其中原因是美國科技股下跌,以主要原因是市場憂慮石油公司盈利將下跌,因為特朗普於油價回升時評論油價太高,直接拒絕沙特的夢!亦或令伊朗戰事重燃。當然我們都希望股市最終可和平,我們要知道背後又是同一個主腦 – 特朗普,他背後的三個原因。

 

刺激「出口數據」假象

首先,回顧上一份周末報告,筆者再一次確定油價回升至$70甚至以上的可能性,因為油國成本價之少都要$70一桶,但很多人都誤會石油成本價是$30,那因為這些分析員或未有做生意的經驗吧,因為profit margin及net profit可是兩回事。簡單經濟學101,石油合理價可差天共地。石油於2015年大跌,當中坊間亦說是沙地阿拉伯的意思,原因是要打擊頁岩氣的開發,但今天的沙特有傳要令油價回升至$100,勢要再成為產油盈利霸主!不過特朗普上台的政綱其實鮮明,美國要油價低,到11月中期大選前若「真」出口數據仍然未有改善,亦可透過「賣平油」刺激出口數據的假象,如果油價高就很難做到。

 

—無計可施!難道玉米代替石油?

第二,一般經濟當然要靠油價低可更有效帶動經濟,而且石油需求將進入夏季的高峰期,油價本已經會回升,屆時市場必定怨聲載道。2007年已經試過,油價破百時,市場只會怪美國政府管治不力,當時美國總統無計可施,更大膽開腔說要以玉米代替石油。而事實上,特朗普上台後美國淨出口不旦未有回升,反而比上任前更差,如果再加油價上的因素,要面子的特朗普必定更難向市場交代。

 

—禁制伊朗,美國反而「牙力」不再

最後,本來美國可以是幫助沙地阿拉伯的主力,油價要破百易如反掌,因為伊朗條約將屆滿,特朗普亦暗示過這段時間內根本沒有看到伊朗為減核做的任何事,當伊朗條約不再連續時,石油供應再次減少。圖中可看到近年因為美伊達成共識後,伊朗產油已經多了近50%,如果伊朗屆滿,油價破百不是夢。不過彭搏的調查顯示,當中17個石油分析員只有近半的認為美國會再度禁制伊朗,比特朗普對伊朗的言論來說,看似百分百的禁制低很多。主要原因亦可能高油價會令特朗普對攻打其他國家如敘利亞的阻力多少。特朗普向來不是以出口做生意,就是以軍力箝制敵人拉攏友好來做生意,一旦油價破百,美國「牙力」不再。

伊朗產油2011-2016

 

—當心趕狗入窮巷,發火的德國、加拿大

不過以上如果只有特朗普一廂情願,油價亦未必如他預期回落,始終同一道理,產油國最終要生存,沙地阿拉伯想油價破百未嘗無理,以沙地阿拉伯、UAE、奧萬大、卡塔爾及科威特已經每天產油1800萬桶,佔全球20%,加上伊拉克的話,每年產量80億桶!以油價$120為例,其收益將是10000億美元,如果油價$60一桶,收益只有5000億,最樂觀每桶只是虧$10,都要虧833億美元。只有兩個可能,一是他們最終轉型或破產,最終石油供應回落,油價亦要回升;二透過拉攏美國的敵人如中國,或將發火的德國、加拿大的話,當心趕狗入窮巷,成功以「牙力」令油價回升。

 

—美國全球樹敵,三個主題投資

筆者認為油價就算不破百,至少要回升到$70-$80一桶,否則當心趕狗入窮巷,美國只會全球樹敵!如果油價相對再上升,油國將可終於盈利,而油公司亦會,而油價如雪彿龍、中海油是與油價相關系數頗高的兩家公司。第二,要記得頁岩氣、天然氣或可重振聲威,研究會繼續透放,其商品價格期貨可看高一線。天然氣可於夏天時留意,跌破$2.6止損,目標先看$2.8,後看$2.94,或可考相關股票。

最後留意另類能源的主題投資,如果太陽能、光伏股、核及電力股亦可留意。其中一隻可留意是Tesla,不要忘記Tesla於2-3年是全球的新寵,當時油價高至$100一桶,多付一點錢,油價與電的成本已經回本,亦可支持環保。油價低的時候,你又再有聽過大力支持環保的聲音嗎?油價長線回升原因足夠,只欠東風,東風一到,三個主題投資讀者務要做好準備。

 

恆指彈出彈入,死守倉位

 

下週50萬倉部署

 

 

 

 

每月一股短線操作

未來數天成關鍵

中信証券(6030.HK)在突破後回落,未能展開趨勢,相信未來數天會是關鍵,如跌穿$18.2,短線股會執行止蝕動作,向上目標繼續看$20.6,突破再看$22.9。作中長線部署的朋友,可以留以虛擬組合,跟進部署。。

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Gregory從事金融業多年,經常獲邀擔任各投資研討會之演講嘉賓。除了於2011年創辦香港首個討論投資的社交網站「我要做股神」專頁外,經濟日報出版社亦於2012年全資贊助Gregory出版「負翁也能變富翁」一書。20年投資經驗、逾1000小時教授經驗、實戰金額30億。