裂口轉勢就「追」:全球五隻指數恆指最有「驚喜」 | 街頭智慧

裂口轉勢就「追」:全球五隻指數恆指最有「驚喜」 | 街頭智慧
by

裂口是否一定要補?如果補了的話我們應該作甚麼部署呢?今日我們為大用上18年數據作回溯測試,並嘗試在美國標普500,納斯達克指數,香港恆生指數,上證指數和馬來西亞指數作出統計!

=================================
*** 想加入我們大家庭?立即查看空缺職位 ***

1) 緊貼我們社交平台,不錯過任何免費分析/教學:
▶   讚好Facebook專頁
▶   訂閱YouTube頻道

3) 本週活動,正式接受報名:
▶   免費試堂分享會 香港站 / 吉隆坡站
▶   齒輪理論 入門班&初班

=================================

 

今日來到裂口理論的第三課!如果之前未曾看過我們裂口概念的回回溯測試的觀眾記得重溫一次!今日為大家柝解兩大問題:裂口是否一定要補?如果補了的話我們應該作甚麼部署呢?今日我們為大用上18年數據作回溯測試,並嘗試在美國標普500,納斯達克指數,香港恆生指數,上證指數和馬來西亞指數作出統計!

首先讓我們來回顧一下在過往18年之中,各市場出現裂口的數量為多少。根據彭博Backtesting功能,香港恆生指數出現334次上升裂口,310次下跌裂口。我們用上第一集提及的優化沽出策略:在裂口出現後第二天買入或賣出,把握走勢轉向時平倉。結果如下:

上升裂口

香港恆生指數
交易次數
334
勝出次數
151
失敗次數
183
賺蝕
66.88

美國納斯達克指數
交易次數
263
勝出次數
111
失敗次數
152
賺蝕
-0.93

標普500指數
交易次數
90
勝出次數
36
失敗次數
54
賺蝕
8.75

馬來西亞指數
交易次數
185
勝出次數
94
失敗次數
91
賺蝕
110.92

上證指數
交易次數
133
勝出次數
57
失敗次數
76
賺蝕
59.62

而如果出現補裂口的情況,我們就會在第二個交易日的開市時進行買沽空,直至收市價升穿早一天的高位才平倉。這樣就可以測試到補裂口後是否會出現一個大轉勢,因為每個裂口代表市場的心態發生突變,而補了裂口的話就代表市場開始轉向。到低市場是否真的開開轉向呢?我們來看一看數據:

第二日補

香港恆生指數
交易次數
123
勝出次數
49
失敗次數
74
賺蝕
-15.56%

美國納斯達克指數
交易次數
75
勝出次數
21
失敗次數
54
賺蝕
-15.15%

標普500指數
交易次數
21
勝出次數
5
失敗次數
16
賺蝕
-7.32

標普500指數
交易次數
21
勝出次數
5
失敗次數
16
賺蝕
-7.32

馬來西亞指數
交易次數
57
勝出次數
23
失敗次數
34
賺蝕
13.1

上證指數
交易次數
38
勝出次數
10
失敗次數
28
賺蝕
-34.69

第三日補

香港恆生指數
交易次數
72.0
勝出次數
24.0
勝率
33.3
賺蝕
7.2

美國納斯達克指數
交易次數
48.0
勝出次數
19.0
勝率
39.6
賺蝕
5.9

標普500指數
交易次數
16.0
勝出次數
5.0
勝率
31.3
賺蝕
-4.3

馬來西亞指數
交易次數
26.0
勝出次數
12.0
勝率
46.2
賺蝕
3.9

上證指數
交易次數
21.0
勝出次數
8.0
勝率
38.1
賺蝕
-3.4

以上統計結果顯示,當中有三分二的上升裂口會在兩日內補。但補裂口並不代表大轉勢。我們可以見到大部份市場補裂口的趨勢策略既勝率都比較低。上證最低只有23%勝率。同時,回報也不樂觀。幾乎全部也跑輸指數。

下跌裂口方面,各市場出現裂口的數量如下:

下跌裂口

香港恆生指數
交易次數
310
勝出次數
112
失敗次數
198
賺蝕
-43.39

美國納斯達克指數
交易次數
186
勝出次數
61
失敗次數
125
賺蝕
-21.78

標普500指數
交易次數
38
勝出次數
6
失敗次數
32
賺蝕
-13.5

馬來西亞指數
交易次數
142
勝出次數
55
失敗次數
87
賺蝕
58.29

上證指數
交易次數
131
勝出次數
51
失敗次數
80
賺蝕
-2.29

而在一至兩日內補裂口的情況如下: 是次我們就會在補裂口的第二個交易日的開市時進行買買入,直至收市價跌穿早一天的低位才平倉。這樣我們能否找到一個入市機會呢?

第二日補

香港恆生指數
交易次數
115.0
勝出次數
53.0
勝率
46.1
賺蝕
77.5

美國納斯達克指數
交易次數
62.0
勝出次數
24.0
勝率
38.7
賺蝕
-0.1

標普500指數
交易次數
7.0
勝出次數
4.0
勝率
57.1
賺蝕
5.2

馬來西亞指數
交易次數
50.0
勝出次數
21.0
勝率
42.0
賺蝕
13.7

上證指數
交易次數
23.0
勝出次數
10.0
勝率
43.5
賺蝕
-0.1

有趣的事情出現了。我們可以見到恆生指數如果在第二天補了早一天的下跌裂口的話,在補裂口的第二個交易日開市時進行買入,結果有77%回報。雖然勝算仍然跌於50%。但這不失為一個買入機會。

第三日補

香港恆生指數
交易次數
61.0
勝出次數
26.0
勝率
42.6
賺蝕
-2.0

美國納斯達克指數
交易次數
42.0
勝出次數
21.0
勝率
50.0
賺蝕
10.8

標普500指數
交易次數
10.0
勝出次數
5.0
勝率
50.0
賺蝕
-1.8

馬來西亞指數
交易次數
29.0
勝出次數
15.0
勝率
51.7
賺蝕
16.7

上證指數
交易次數
24.0
勝出次數
7.0
勝率
29.2
賺蝕
-14.3

但是如果在第二天補,再進行買入的話,回報就會大大減少。恆指更會出現負回報的情況。這個分別可以這樣理解。如果一出現下跌裂口市場馬上補回的話,支持力度比較用兩天時間去補更為大。所以出現轉勢的情況也較多。

Share

Gregory從事金融業多年,經常獲邀擔任各投資研討會之演講嘉賓。除了於2011年創辦香港首個討論投資的社交網站「我要做股神」專頁外,經濟日報出版社亦於2012年全資贊助Gregory出版「負翁也能變富翁」一書。20年投資經驗、逾1000小時教授經驗、實戰金額30億。