裂口低開下日轉勢:造好或轉倉?恆指最「騎呢」最準 | 街頭智慧

裂口低開下日轉勢:造好或轉倉?恆指最「騎呢」最準 | 街頭智慧
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市場千變萬化,不時釋出一些假訊號,擾亂我們部署。今次我們和大家進行一個比較深層次的矛盾市場心理: 如果上升裂口配以「陰燭」或下跌裂口配以「陽燭」,到底這樣的情況到底是利好還是利淡呢?

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本文內容﹕裂口的成因 / 裂口測試 / 保底配方能挽回嗎?

來到今天的街頭智慧,首先和大家重溫一下我們在第二十三集時和大家做過的一集街頭智慧,當時和大家探討了「裂口要不要補?」這一個問題。今天我們將裂口交易做行一個進階版。未看第二十三集的一定要先去看一看,不然的話你可能有部分內容無法了解。

上一次我們進行裂口測試時有兩個情況:

上升裂口加上陽燭 以 表示市場利好環境
下跌裂口加上陰燭 以 表示市場利淡環境

今次我們和大家進行一個比較深層次的矛盾市場心理: 如果上升裂口配以 陰燭 或 下跌裂口 配以 陽燭。這樣的情況到底是利好還是利淡呢?

我們將分開上升及下跌裂口作測試。首先上升裂口但出現陰燭,如果買跌的話回報又是怎樣呢?測驗分別嘗試以1天、2天、5天(即是一星期後)沽出,近10年的結果如下﹕

1天後平倉
香港恆生指數
做空次數﹕88
命中率﹕52.17%
賺蝕﹕21.39%
美國納斯達克指數
做空次數﹕29
命中率﹕51.72%
賺蝕﹕4.25%
上海上證指數
做空次數﹕13
命中率﹕38.46%
賺蝕﹕-3.95%
馬來西亞KLCI指數
做空次數﹕30
命中率﹕33.33%
賺蝕﹕0.62%

2天後平倉
香港恆生指數
命中率﹕45.45%
賺蝕﹕2.86%
美國納斯達克指數
命中率﹕41.38%
賺蝕﹕-1.44%
上海上證指數
命中率﹕33.33%
賺蝕﹕-5.12%
馬來西亞KLCI指數
命中率﹕43.33%
賺蝕﹕5.84%

5天後平倉
香港恆生指數
命中率﹕44.16%
賺蝕﹕-5.64%
美國納斯達克指數
命中率﹕44.44%
賺蝕﹕- 0.35%
上海上證指數
命中率﹕58.33%
賺蝕﹕- 3.58%
馬來西亞KLCI指數
命中率﹕55.56%
賺蝕﹕8.51%

做空的效果對於恆指來說不論是命中率還是賺蝕來說都不錯。即日平倉的話有52.17%命中,賺近20%。這是用上十年數據,單用這一招的話當然會跑輸指數。但可以見得比較上升裂口和陰燭的話,陰燭的效果更大。

之後是下跌裂口是今天的最低位必須高於昨日的最高位,另加入必須是陽燭的規則。測驗分別嘗試以1天、2天、5天(即是一星期後)沽出,近10年的結果如下﹕

1天後沽出
香港恆生指數
買入次數﹕59
命中率﹕47.46%
賺蝕﹕-10.93%
美國納斯達克指數
買入次數﹕29
命中率﹕37.93%
賺蝕﹕- 12.20%
上海上證指數
買入次數﹕16
命中率﹕37.5%
賺蝕﹕-3.71%
馬來西亞KLCI指數
買入次數﹕25
命中率﹕44%
賺蝕﹕-6.52%

2天後沽出
香港恆生指數
命中率﹕58.62%
賺蝕﹕-13.07%
美國納斯達克指數
命中率﹕39.29%
賺蝕﹕0.73%
上海上證指數
命中率﹕56.25%
賺蝕﹕-7.94%
馬來西亞KLCI指數
命中率﹕56%
賺蝕﹕-2.81%

5天後沽出
香港恆生指數
命中率﹕39.22%
賺蝕﹕-20.2%
美國納斯達克指數
命中率﹕51.85%
賺蝕﹕2.73%
上海上證指數
命中率﹕37.5%
賺蝕﹕-7.2%
馬來西亞KLCI指數
命中率﹕54.55%
賺蝕﹕-4.12%

細心的觀眾會看到我們今次並沒有用美國標普500指數,原因是在進行回溯測試時美國只有一至兩次出現符合條件的交易。交易次數過少,所以我們用上納斯達克指數作為今次回溯測試的指數。

從以上數字可見,以下跌裂口加陽燭做為基礎來買入的話,不論在香港、馬來西亞、美國還是上海,都是蝕錢為主,而且勝算不高。勝算最高的是香港恆生指數(兩日後沽出勝算有在58%),但是蝕13%。

換句說話來講,如果遇上下跌裂口加陽燭的話,較好的做法是賣出而不是買入,這樣勝率和賺蝕都會較高。

 

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Gregory從事金融業多年,經常獲邀擔任各投資研討會之演講嘉賓。除了於2011年創辦香港首個討論投資的社交網站「我要做股神」專頁外,經濟日報出版社亦於2012年全資贊助Gregory出版「負翁也能變富翁」一書。20年投資經驗、逾1000小時教授經驗、實戰金額30億。