內銀壓力測試歷史最差:引發連鎖危機

內銀壓力測試歷史最差:引發連鎖危機
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#830簡訊

國際清算銀行(BIS)公布最新的「私人非金融部門信貸/GDP缺口指標」,中國的銀行最新的壓力指標錄得歷史以來的新高,這指標能測量一個國家的銀行業債務風險。以往筆者分析的是國家債務佔GDP,而今天的是銀行的債務嚴重程度。銀行的債務風險愈高,代表民間的借貸投資活躍,很大機會出現資產泡沫。筆者早已經在Premium分享過,這次的M1M2資金未有流入股市,相反反映在樓市。所以下一步要小心的就是房債的違約風險,一旦「爆煲」,內銀內房首當其衝。當每人都認為內銀內房跌幅應該較大的時候,更要小心的就是靠R&D科研的其他行業,因為當銀行借貸條件收緊, R&D活動減小,直接影響公司和行業的前境。例如,遊戲股手機股特別需要R&D去維持市場佔有率。這些行業的升幅跌幅都較大,所以當內銀債務危機「爆煲」,幾乎所有公司和行業都被拖累,而歷史可見,往往被忽視的就是這些需要科研資金的公司。當提及銀行「爆煲」,普遍投資者會想到內銀內房,但其實牽連甚廣,遠至軟件股手機股都會受拖累!

Premium重溫及要點:

恆指:

上星期恆指出現陽燭時同學己追問應否平倉,接著中秋假期中港休市美股向上帶動昨天升市,Premium用戶一定會知道我們倉位。唯大方向恆指仍未擺脫危險期,不過可選定新一年股票組合,到機會來臨再一舉買入,我們亦已經鎖定位置並隨時反手看好,當然今晚茶敘會公佈新一輪虛擬組合名單。以浪式計算,未來就算偶有反彈都無需懼怕。要緊記,對沖不是用作獲利,而是看不透後市才出此下策。

納指

抄下這日子,9月份的重頭戲, 21號的議息會議,到時留意或有不同投資機會出現。

 

Premium重溫及要點全文要點

昨日3PM Premium 與施凌同步(港股時段):

亞爺為什麼再大額逆回購?海關蒙牛逆跌:波動市靠選股

昨晚10:30PM Premium 與施凌備戰(美股時段):

大選前最後一次議息,納指又高開

 

核心課程開班了!

初班:www.sylinghim.com/m1

入門班:www.sylinghim.com/m0

新加坡、馬來西亞朋友年底有機會會開班,澳門明年初再開

**大家可留言發表看法,以及參與 Premium,我們會每天跟進

 

股票分享:組合換馬策略 繼續持內銀內險再勝一仗

一)工商銀行(1398:HK):虛擬組合的建行(939:HK)詳細內容和價格將會在Excel內列名。在這先分享一下既非虛擬組合又非真實組合的工商銀行。繼突破通道後,上望目標$5.16,向下支持若收市跌破$4.79,走勢看淡。

二)中國人壽(2628:HK):原因如工行一樣,今早在這先分享一下中人壽的部署,上方第一關先看$21.95,第二關目標$23.45。支持位方面要留意$19.9,跌破開始看淡後市走勢。

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Gregory從事金融業多年,經常獲邀擔任各投資研討會之演講嘉賓。除了於2011年創辦香港首個討論投資的社交網站「我要做股神」專頁外,經濟日報出版社亦於2012年全資贊助Gregory出版「負翁也能變富翁」一書。20年投資經驗、逾1000小時教授經驗、實戰金額30億。