日元會否進入「拆倉V2.0」

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日元會否進入「拆倉V2.0」

#施凌週末報告

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上週五,美國公布了第二季GDP,是比預期2.6%較差的1.2%,但同時被多間公司業績報告的盈利增長消息所影響,令市場的悲觀情緒有所冷卻,週五晚的美國股市只錄得微微下跌。而上週最受觸目的莫過於週五的日本議息會議。本週週末報告為大家再次拆解安倍的政策和影響。

安倍最新政策、上期週末報告的大膽假設:命中!

日本央行宣佈將ETF年度購買規模由3.3萬億日元擴大至6萬億日元,但維持利率和QQE規模不變,為-0.1%和80萬億日元。市場大跌眼鏡,彭博事前更預期日本有78%機會將會減息。

上週的週末報告:「筆者大膽推測,與市場消息所傳相反,日本將會維持經濟刺激措施規模不變的機會較大。」詳細理由可參考上一期的週末報告!另外,日本亦調高了最低工資的政策和擴大美元貸款計劃規模至240億美元。

解讀政策影響經濟

日本的ETF購買規模加大,這舉動目的變相可看成帶動股市和房地產,導致即使日元因刺激措施偏離預期而大舉走弱,日經都能反升。而擴大美元貸款計劃,是一個一石二鳥的政策。第一,茶敍及上期週末報告提及過,日本的QQE成本將會愈來愈大,經濟相反地開始萎縮,而借助美元貸款,能暫緩日本的本地購買力萎縮情況,同時有QE振興經濟的作用。第二,美元貸款計劃,令美元資金流出,大舉走弱。筆者多次提及過,美國十一月的總統大選,美金走強不利兩黨的競選策略。因為美國最佳的策略是令人民幣走強,不利中國的出口。所以美元貸款,導致美元走弱,人民幣可以相對走強,達到美國最想要的效果,同時間日本又能取得日本所需。一石二鳥,高招,問你服唔服!

日元會否再恐懼拆倉

這次的日本議息結果令市場失望,日元大舉走強。每當套息貨幣大舉走強,市場均會擔心會否引發拆倉潮。讓我們從圖表上看看日元走強的情況如何。

story

當日本議息不如預期,筆者提及過日元會大舉走強,USDJPY將會跌破$105,目標$100.6。從上圖可見,$101.7位置有兩條支持線的相交點,支持可能會較為強勁。需留意下週的日元走勢。

(Source:tradingview.com)

指數商品回顧前瞻

黃金反手要long/美元趨勢回買外幣weekend

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下週50萬倉部署

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每月一股短線操作

短線股:有線寬頻(01097:HK)/中糧包裝(0906:HK)

話說,施凌爆升條件經過修改後,15-16年表現進步了,而近日見有線寬頻(01097:HK)星期三已經都出現爆升條件,不過星期五出現不太利好信號,基於不確定情況下,都是轉戰中糧包裝(0906:HK)。部署於星期一收市前站穩$3.5可買,跌破$3.38止蝕,目標可試$3.8,潛在升幅8.5%。
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Gregory從事金融業多年,經常獲邀擔任各投資研討會之演講嘉賓。除了於2011年創辦香港首個討論投資的社交網站「我要做股神」專頁外,經濟日報出版社亦於2012年全資贊助Gregory出版「負翁也能變富翁」一書。20年投資經驗、逾1000小時教授經驗、實戰金額30億。